C’è una sorta di regola non scritta secondo cui sarebbe meglio non mescolare calcio e gestione degli investimenti. Eppure, dopo aver letto l’ennesima analisi sui mercati e in occasione della finale del Mondiale, abbiamo deciso di fare un’eccezione.
In fondo, passiamo molto più tempo a pensare agli investimenti che al calcio. Ma entrambe le attività hanno un elemento in comune: richiedono di prendere decisioni, spesso rapidamente, in un contesto incerto e in continua evoluzione. Per questo abbiamo provato a guardare una partita dei Mondiali con gli occhi di chi costruisce portafogli.
La prima considerazione è forse la più evidente: il compito di un allenatore è prendere decisioni senza sapere in anticipo se si riveleranno corrette. È esattamente ciò che accade anche nella gestione di un portafoglio.
Ma c’è un aspetto ancora più interessante. Il risultato finale non dice sempre se una decisione fosse quella giusta. Nel calcio, così come negli investimenti, la fortuna gioca un ruolo importante. Una scelta sbagliata può portare a un buon risultato, mentre una decisione corretta può essere penalizzata dagli eventi.
Lo stesso vale per i mercati finanziari. Un investimento può performare bene per motivi imprevedibili, mentre una strategia ben costruita può attraversare periodi difficili senza che questo ne metta in discussione la validità.
Un altro tema è quello delle correlazioni. In teoria, alcune attività finanziarie tendono a muoversi in direzioni opposte: ad esempio, azionario e obbligazionario hanno spesso mostrato una correlazione negativa. Ma non è una regola immutabile. La storia insegna che queste relazioni possono cambiare, rendendo il lavoro dei gestori più complesso.
Anche nel calcio esistono dinamiche simili. Ci si aspetta che una squadra mantenga la propria organizzazione tattica, ma nel corso della partita gli equilibri possono cambiare rapidamente, costringendo i giocatori ad adattarsi a situazioni completamente diverse da quelle previste.
Questo porta a un altro principio fondamentale: la diversificazione. Quando si costruisce un portafoglio, si cerca di combinare strumenti esposti a fattori di crescita differenti, evitando di dipendere da un unico scenario economico. Il futuro è per definizione incerto e nessuno può sapere con precisione quale sarà il contesto dei prossimi anni.
Lo stesso vale per una squadra di calcio: affidarsi a una sola soluzione tattica o a un unico giocatore rende molto più difficile reagire quando la partita prende una direzione diversa da quella immaginata.
C’è poi il tema del piano B. Come disse il pugile Mike Tyson: “Tutti hanno un piano, finché non prendono un pugno in faccia”. Ogni squadra inizia una partita con una strategia precisa, ma deve essere pronta a modificarla se gli eventi lo richiedono. Lo stesso accade nella gestione degli investimenti. Se il contesto economico cambia o un settore perde slancio, un buon gestore deve essere in grado di adattare il portafoglio senza perdere di vista gli obiettivi di lungo periodo.
Infine, ci sono le aspettative. Dal punto di vista statistico, una squadra favorita che arriva in semifinale ha ottenuto un risultato in linea con le probabilità. Ma lo sport non è fatto solo di numeri. Esistono aspettative, emozioni e speranze che influenzano inevitabilmente il modo in cui giudichiamo il risultato finale.
Anche gli investitori spesso valutano i propri portafogli sulla base dell’ultimo rendimento, dimenticando che il successo di una strategia non si misura su una singola partita o su pochi mesi di mercato.
Cosa possiamo imparare?
La lezione è semplice: prendere decisioni in condizioni di incertezza è difficile. Nessuno conosce il futuro, i mercati cambiano continuamente e la volatilità fa parte del percorso di ogni investitore. Per questo motivo è fondamentale affidarsi a un processo di investimento solido, costruire un portafoglio ben diversificato e mantenere un orizzonte temporale sufficientemente lungo.
Come nel calcio, non è possibile controllare ogni episodio della partita. Ma è possibile prepararsi nel modo migliore per affrontare qualunque scenario.
*Investire in strumenti finanziari comporta rischi inerenti, tra cui perdita di capitale, fluttuazioni del mercato e rischio di liquidità. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. È importante considerare la tua tolleranza al rischio e gli obiettivi d’investimento prima di procedere.