Portafoglio tematico Sostenibilità: investi nella transizione verde

L’intera umanità si trova ad affrontare una sfida da cui dipende il proprio benessere futuro. Qualche anno fa, a parlare di cambiamento climatico, erano solo gli attivisti o gli esperti. Oggi la sfida per ridurre le emissioni di CO2 è una necessità che, a vari livelli, unisce le persone di diverse nazionalità, estrazione politica e sociale.

Gli investimenti effettuati negli ultimi anni per fronteggiare il rischio del cambiamento climatico, potrebbero non essere sufficienti. Ciò che è sicuro che si sta creando (almeno nel mondo occidentale) una coalizione tra cittadini, governi e aziende che sta rivolgendo sempre maggiore attenzione al tema. Crediamo che nei prossimi decenni vedremo un aumento considerevole della legislazione e dei capitali messi in campo per la transizione verso un’economia più sostenibile.

Per permettere agli investitori di partecipare con i loro capitali alla sfida per un mondo più sostenibile, abbiamo creato una nuova soluzione che consente di dedicare una parte del proprio portafoglio a ETF che investono nelle aziende e nei settori protagonisti della transizione verde.

Il portafoglio fa parte della gamma dei portafogli tematici Moneyfarm ed è configurato come una soluzione satellite rispetto alla gestione classica. I portafogli tematici, infatti, hanno secondo le nostre previsioni maggiori rendimenti potenziali nel lungo termine, ma portano con sé il rischio di una maggiore volatilità nel breve. Per questo motivo aiutiamo ogni clienti a definire la quota massima da poter dedicare agli investimenti tematici in modo da mantenere il livello di rischio complessivo della gestione coerente con il proprio profilo.

In questo articolo presenteremo il portafoglio tematico Sostenibilità. Crediamo che puntare su questi settori di frontiera sia un buon modo per finanziare la transizione verde e puntare sulle aziende capaci di mobilitare investimenti, tecnologie e rendimenti.

La sfida numero uno dell’umanità

Ormai, la maggior parte delle persone ha accettato che il modo in cui viviamo, consumiamo e lavoriamo dovrà cambiare se vogliamo combattere il cambiamento climatico. Attualmente, la maggior parte delle attività umane produce emissioni di CO2. I combustibili fossili sono al centro di tutto ciò che facciamo: dai nostri sistemi di trasporto, al cibo, alle nostre case.

La transizione verde è un fenomeno economico che riguarda il passaggio da un’economia basata sui combustibili fossili a un’economia più sostenibile. Molte organizzazioni, paesi e aziende stanno perseguendo un percorso per allinearsi agli obiettivi globali di riduzione delle emissioni del 2030 e del 2050. Questi obiettivi sono fissati da alcune grandi leggi internazionali come il Green New Deal dell’UE, varato nel 2019. L’obiettivo finale è trasformare le sfide ambientali e le difficoltà legate al clima in opportunità di prosperità a beneficio dell’intera società.

Per raggiungere questi ambiziosi obiettivi nei prossimi anni verranno mobilitate moltissime risorse pubbliche e private che andranno a favorire le aziende e i settori in grado di aiutare la società a funzionare in modo più efficiente dal punto di vista delle emissioni. Si tratta di settori come quelli delle energie alternative, delle auto elettriche, delle batterie o della componentistica. Crediamo che questi settori abbiano la possibilità di sovraperformare da un punto di vista finanziario gli indici generali nel medio-lungo termine.

Per questo motivo abbiamo deciso di creare un portafoglio incentrato sulle aziende protagoniste della transizione energetica. Prima di presentare i dettagli tecnici del portafoglio Sostenibilità è utile soffermarsi un secondo sull’approccio di Moneyfarm agli invesitmenti tematici.

L’approccio di Moneyfarm agli investimenti tematici

I portafogli tematici Moneyfarm investono in megatrend. Ma qual è la principale differenza tra megatrend e semplici temi? Um Megatrend è un ampio cambiamento economico, mentre un tema racchiude un gruppo di aziende accomunate per esempio dall’utilizzo di una nuova idea o processo tecnologico. Un Megatrend è supportato da diversi temi: la transizione verso l’economia sostenibile è un Megatrend, mentre la ricerca di nuove tecnologie per quanto riguarda le batterie, o le energie rinnovabili sono dei temi. I portafogli Moneyfarm, incluso il portafoglio Tecnologia e Innovazione, sono dei portafogli multi-tematici, nel senso che racchiudono al proprio interno diversi temi. Ma come arriviamo alla definizione del portafoglio e dei temi?

1. Definizione dell’universo investibile

I portafogli classici Moneyfarm sono costruiti attraverso ETF. Anche per le soluzioni tematiche abbiamo definito l’universo investibile individuando in tutte le borse europee e del Regno Unito gli ETF che secondo noi rispettavano la definizione di “ETF tematico”.

Questi ETF:

• Hanno un’esposizione positiva ai cambiamenti tecnologici e socio-economici.
• Investono in aziende che fanno parte di uno specifico segmento dell’economia o di una specifica tendenza macroeconomica.

Dopo un processo di scrematura preliminare, abbiamo identificato più di 150 ETF idonei.

2. Definizione dei temi attraverso il raggruppamento dei fondi

Ora che l’universo definibile è stato definito, il passo successivo è quello di definire i temi di investimento. Gli ETF vengono riuniti in sottogruppi (clusterizzazione), ognuno dei quali si riferisce a un tema specifico. Per definire i gruppi partiamo dall’ambito di investimento (tema) dichiarato. Per evitare confusioni e sovrapposizioni, abbiamo creato un processo quantitativo (che fa uso della tecnologia machine learning) per analizzare il contenuto dei vari fondi. Ciò ci aiuta anche a studiare le correlazioni (passaggio chiave per comprendere il rischio degli strumenti). Una volta raggruppati gli ETF, possiamo porre un’etichetta sui vari gruppi di fondi (robotica, intelligenza artificiale, automazione, smart city). Questi saranno i temi alla base dei portafogli finali.

3. Selezione degli strumenti

Una volta raggruppati correttamente gli ETF simili, selezioniamo gli ETF migliori per rappresentare ogni tema all’interno dei portafogli. Anche guardando al passato notiamo che la performance e la volatilità dei vari ETF che fanno parte di uno stesso tema può variare molto. Quando selezioniamo la miglior scelta per l’investitore dobbiamo tenere conto non solo della performance potenziale, ma anche del rischio. In Moneyfarm abbiamo perfezionato negli anni un processo di selezione degli ETF che si basa su sette criteri chiave (inclusi i costi e la liquidità). Abbiamo ottimizzato il nostro processo di selezione per adattarlo al meglio alla caratteristiche degli investimenti tematici.

4. Creazione del portafoglio

La fase finale è la costruzione dei portafogli, dobbiamo raggruppare i vari temi (che ora sono rappresentati da un singolo ETF) in un portafoglio tematico. Abbiamo raggruppato i vari temi secondo un criterio qualitativo creando tre portafogli che fanno riferimento a un macro trend specifico: Innovazione Tecnologica, Demografia e Cambiamenti Sociali e Sostenibilità. Creiamo poi creato un portafoglio multi-trend che racchiude una selezione dei migliori fondi. Per evitare eccessiva concentrazione di rischio il i portafogli sono ottimizzato e controllato attraverso dei processi qualitativi.

Tutto il processo di creazione dei portafogli viene revisionato regolarmente:

• Per fare sì che il livello di rischio resti coerente e adeguato per gli investitori.
• Per aggiornare la composizione dei portafogli con l’aggiunta di nuovi temi e nuovi fondi, in modo che la missione dei portafogli, quella di investire sull’innovazione, resti coerente nel tempo.

Portafoglio tematico Sostenibilità

Il portafoglio Sostenibilità è un portafoglio che investe in aziende protagoniste della transizione verde. Come abbiamo spiegato questo portafoglio include un gran numero di temi al quale fanno riferimento diversi fondi. Qui di seguito trovi i temi che abbiamo incluso nel macrotrend “sostenibilità”.

Ricordando che le performance passate non sono una garanzia delle performance future, qui trovi alcuni dei risultati (teorici) che il portafoglio avrebbe ottenuto negli ultimi anni. Dati aggiornati marzo 2023.

Cosa suggeriamo all’investitore?

Abbiamo deciso di offrire i portafogli tematici ai nostri investitori perché pensiamo che essi siano in grado di generare un extra rendimento in futuro.

Si tratta di un’opzione per aumentare la sofisticazione del tuo portafoglio, personalizzandolo secondo le tue inclinazione e le tue preferenze.

Puoi destinare una parte del tuo portafoglio a uno o più portafogli tematici, noi ci occupiamo di suggerirti quanto al massimo puoi investire per mantenere il profilo di rischio del tuo investimento coerente.

Puoi accedere agli investimenti attraverso la tua area dedicata o contattare i nostri consulenti per qualsiasi dubbio o domanda.