Investire in Titoli di Stato

Cosa sono e come funzionano i Titoli di Stato?

I Titoli di Stato – detti anche “obbligazioni sovrane” – sono dei titoli di debito statali che vengono emessi direttamente dai Governi, nel nostro caso dal Ministero dell’Economia e delle Finanze, per finanziare gli investimenti pubblici e lo sviluppo dei servizi. Tutti i Titoli di Stato prevedono il rimborso del capitale a scadenza e, a seconda del tipo di obbligazione acquistata, gli investitori possono ricevere anche una cedola periodica per la liquidazione degli interessi, una rivalutazione del capitale investito e un eventuale “premio fedeltà” se hanno mantenuto il titolo per tutta la sua durata.
I Titoli di Stato vengono emessi periodicamente secondo un calendario prestabilito, e si possono distinguere in tre categorie principali:

• BOT (Buoni Ordinari del Tesoro): obbligazioni a breve termine di durata inferiore ai 12 mesi, che non prevedono cedole. Il rendimento deriva dallo scarto di emissione, vale a dire la differenza tra il prezzo di acquisto e quello di rimborso.
• BTP (Buoni del Tesoro Poliennali): si tratta di obbligazioni a lungo termine che possono raggiungere anche i 50 anni e che garantiscono un reddito costanze grazie alla cedola fissa semestrale. Inoltre, i BTP indicizzati all’inflazione offrono una protezione in più grazie alla rivalutazione del capitale e delle cedole in base all’andamento dell’inflazione dell’area Euro. lo stesso vale per i BTP Italia, la cui rivalutazione segue l’andamento dell’inflazione del nostro Paese.
• CCTeu (Certificati di Credito del Tesoro indicizzati all’Euribor): sono dei titoli la cui cedola viene adeguata periodicamente a seconda dell’andamento dell’Euribor a 6 mesi, cui viene aggiunta una percentuale fissa. Il rimborso del capitale avviene alla pari, in un’unica soluzione, a scadenza.

Perché investire in Titoli di Stato? Pro e contro

I Titoli di Stato sono una forma di investimento particolarmente apprezzata dai risparmiatori italiani, e i motivi sono tanti. Il principale è la cedola periodica, che di fatto è una vera e propria rendita aggiuntivo, ma a fare la differenza è anche la garanzia dello Stato, che rende i Titoli di Stato meno rischiosi di altri strumenti. Resta inteso che non esistono investimenti a zero rischio, e anche in questo caso esiste la possibilità – per quanto remota – che l’emittente fallisca, e che dunque non sia in grado di rimborsare il capitale. Da non sottovalutare, inoltre, la tassazione agevolata al 12,5% invece che al 26%, percentuale riservata alle altre tipologie di investimento.
Passando agli svantaggi, il principale è il rendimento che, spesso, risulta piuttosto esiguo, al quale si aggiunge il cosiddetto rischio di mercato nel caso in cui l’investitore debba cedere il titolo prima della sua scadenza ad un prezzo inferiore rispetto a quello di acquisto.

Come investire in Titoli di Stato

I risparmiatori che desiderano investire in Titoli di Stato hanno due possibilità: la prima è acquistare i titoli sul mercato primario al momento della loro emissione e con un taglio minimo di 1.000 euro, la seconda è farlo sul MOT (Mercato Telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato), vale a dire il mercato secondario sul quale questi strumenti vengono scambiati ogni giorno. In entrambi i casi è necessario rivolgersi ad un intermediario – che può essere l’istituto di credito o il consulente finanziario – che se ne occuperà in cambio di una commissione. Qualora l’investitore avesse necessità di rivendere il titolo prima della scadenza, potrà farlo sempre attraverso il mercato secondario (con il rischio, naturalmente, di doverlo vendere ad un prezzo più basso).

Investire in Titoli di Stato con il Conto Titoli Moneyfarm

Il Conto Titoli Moneyfarm è la soluzione per chi desidera accedere direttamente ai mercati finanziari e selezionare in prima persona gli strumenti da includere nel proprio portafoglio. Gli investitori hanno a disposizione una dashboard che fornisce una visione aggregata di tutti gli investimenti, e permette di cercare in modo intuitivo gli strumenti da vendere o acquistare. Il ventaglio di titoli proposti è molto ampio, e spazia da azioni ed ETF (quotati sia su Borsa Italiana sia su Deutsche Börse e Euronext Paris) a obbligazioni societarie e Titoli di Stato italiani ed europei.
Come ogni prodotto Moneyfarm, anche il Conto Titoli ha costi competitivi e trasparenti. L’apertura è gratuita, e le commissioni sono fisse: 3,95 euro per ciascuna operazione sui titoli quotati su Borsa Italiana, 5,95 euro per le operazioni sugli altri mercati e una commissione dello 0,70% nel caso di strumenti in valuta diversa dall’euro. Inoltre, Moneyfarm funge da sostituto d’imposta: ciò significa che si occuperà direttamente di calcolare e pagare le imposte dovute per il Conto Titoli, proprio come avviene con gli altri strumenti.

Le soluzioni Moneyfarm per i risparmiatori

Come sappiamo, gli italiani hanno sempre mostrato grande apprezzamento per i Titoli di Stato, complice anche la loro semplicità. Ma le alternative non mancano: chi ha una bassa propensione al rischio ma è alla ricerca di rendimento può puntare su Liquidità+, lo strumento Moneyfarm pensato per chi ha un orizzonte temporale breve (inferiore a due anni) e vuole investire in un portafoglio di fondi monetari gestito direttamente dal team di Asset Allocation. Ad oggi, il rendimento annualizzato lordo è superiore al 3,5%.
Per chi desidera costruire il proprio capitale sul lungo termine con investimenti regolari c’è il PAC (Piano di Accumulo Capitale) Moneyfarm, uno strumento flessibile che permette di impostare liberamente la periodicità e l’importo dei versamenti, ma che offre anche la possibilità di sospenderli senza incorrere in penali.
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Domande Frequenti

È sicuro investire in Titoli di Stato?

Non esistono investimenti sicuri al 100%, ma possiamo dire che i Titoli di Stato sono tra gli strumenti considerati meno rischiosi perché emessi dallo Stato.

Quanto rendono i Titoli di Stato?

Il rendimento varia a seconda della tipologia di prodotto e della scadenza, ma in generale i Titoli di Stato offrono rendimenti abbastanza ridotti.

Quali sono le alternative all’investimento in Titoli di Stato?

In Moneyfarm abbiamo molte soluzioni dedicate a chi ha una scarsa predisposizione al rischio ma vuole cogliere le opportunità di rendimento offerte dai mercati. Ad esempio Liquidità+, che permette di investire in fondi monetari.