Tutelare sé stessi e i propri cari è un obiettivo che accomuna tutti i risparmiatori, e ognuno sceglie di raggiungerlo affidandosi a strumenti assicurativi e finanziari diversi. In questo approfondimento analizzeremo nel dettaglio le polizze Unit Linked, vale a dire assicurazioni sulla vita connesse all’andamento di investimenti effettuati in uno o più fondi: si tratta di strumenti mediamente complessi ma che vale la pena conoscere per orientare le proprie scelte verso le soluzioni più adatte alle proprie esigenze.
Polizza Unit Linked: cos’è e come funziona?
Le polizze Unit Linked rientrano nel cosiddetto Ramo III, vale a dire quella tipologia di prodotti assicurativi le cui performance finanziarie sono collegate all’andamento degli investimenti, che possono essere effettuati in fondi di investimento interni o esterni (come, appunto, nel caso delle polizze Unit Linked) o in indici (in questo caso si parla di polizze Index Linked). Diversamente dalle assicurazioni sulla vita più tradizionali, la maggior parte delle polizze Unit Linked non prevede la garanzia del capitale, e in ogni caso non è possibile conoscere in anticipo il valore delle prestazioni in quanto questo è collegato all’andamento futuro dei fondi nei quali si è investito. Si tratta dunque di prodotti esposti alle fluttuazioni dei mercati, destinati ad investitori che desiderano coniugare gli obiettivi di tutela con la ricerca di rendimenti, ma che hanno anche una spiccata propensione al rischio.
Il funzionamento delle polizze Unit Linked prevede il versamento, da parte del sottoscrittore, di un premio che può essere corrisposto in un’unica soluzione o sotto forma di pagamenti periodici. Il capitale versato, al netto dei costi, verrà poi suddiviso tra i fondi scelti e, nella maggior parte dei casi, la prestazione è prevista sia in caso di morte sia in caso di sopravvivenza del sottoscrittore.
Dove e come vengono investiti i tuoi soldi
Molte polizze Unit Linked prevedono l’investimento in fondi interni, ciascuno dei quali può presentare un diverso profilo di rischio diverso a seconda degli strumenti su cui investe. Nel momento in cui sottoscrive la polizza e si versa il premio, l’assicurato può decidere come suddividere il proprio capitale – al netto dei costi – tra i diversi fondi, scegliendo quindi su quali asset puntare, oppure delegare la scelta al proprio gestore, mantenendo comunque la facoltà di modificare l’investimento nel corso del tempo tramite degli switch.
Quali sono i costi e i rendimenti di una polizza Unit Linked?
Come abbiamo anticipato, i rendimenti di una polizza Unit Linked dipendono interamente dall’andamento dei fondi ai quali è destinato il capitale, e non sono previste garanzie: ciò significa che, a fronte di un rendimento potenzialmente più alto rispetto alle classiche assicurazioni rivalutabili, è necessario accettare il rischio di perdite significative. Questo aiuta a spiegare come mai oggi molti risparmiatori stiano scegliendo la strada dei prodotti ibridi come le polizze Multiramo, vale a dire quelle che consentono di ripartire l’investimento in due componenti, una in gestione separata (con tutte le sicurezze del caso) e una in fondi di investimento. Ne è un esempio Sicura&Dinamica, la polizza proposta da Moneyfarm che investe nella Gestione Separata LIFIN di CNP Vita Assicura e nei fondi interni assicurativi costruiti con i portafogli Moneyfarm. Al momento della sottoscrizione, l’assicurato può scegliere tra 5 linee di investimento che prevedono percentuali di allocazione diverse tra gestione separata e fondi interni: in questo modo è possibile combinare la stabilità e il basso rischio tipico delle polizze di Ramo I con gli obiettivi di rendimento sul lungo termine proprie dei fondi.
Per quanto riguarda le spese, le polizze Unit Linked prevedono due tipologie di costi a carico del sottoscrittore, vale a dire i costi diretti per l’entrata, l’uscita, le spese fisse o le commissioni sui versamenti effettuati, e i costi indiretti, che includono le commissioni di gestione dei fondi sottostanti la polizza e, in alcuni casi, quelle sulle performance registrate.
Conviene investire nelle polizze Unit Linked?
Difficile dire se le polizze Unit Linked siano un investimento vantaggioso, perché molto dipende dalla propensione al rischio del singolo e dai fondi ai quali viene destinato il proprio capitale. Nella valutazione è importante considerare anche altri due fattori:
- Pur trattandosi di prodotti assicurativi sono, di fatto, assimilabili a strumenti puramente finanziari e, come tali, possono comportare la perdita del capitale investito.
- Oltre ad essere incerti e non garantiti, i rendimenti possono essere erosi dai costi di gestione che per queste polizze risultano spesso elevati.
Di contro, è doveroso ricordare che le polizze Unit Linked offrono una serie di vantaggi tipici delle assicurazioni sulla vita come l’esenzione dall’imposta di successione e l’insequestrabilità delle somme versate. Inoltre, l’imposta di bollo e il versamento delle imposte sono posticipati al momento del riscatto: in questo modo le somme possono rimanere nel capitale investito fino alla scadenza, continuando a generare rendimento.
Come Moneyfarm può aiutarti nella gestione dei tuoi risparmi
Stipulare una polizza può essere un modo lungimirante per tutelare i risparmi e prendersi cura del proprio futuro e di quello dei propri cari: per questo abbiamo creato Moneyfarm Sicura, una (doppia) proposta realizzata in collaborazione con CNP Vita Assicura per unire i vantaggi di un investimento con quelli di un’assicurazione. Si tratta di soluzioni innovative e gestite in modo semplice e trasparente, proprio come il Piano Accumulo Capitale, la pianificazione pensionistica, il piano pensione e tutte le altre proposte Moneyfarm. Se vuoi sapere se ti conviene investire in una polizza vita nel 2024 o se sia meglio orientarti su altre forme di investimento, affidati al miglior consulente finanziario indipendente d’Italia secondo i risparmiatori italiani, compilando senza impegno il form online.
Domande Frequenti
Le polizze Unit Linked sono a capitale garantito?
No, diversamente alle polizze di Ramo I, le polizze Unit Linked (Ramo III) non prevedono alcuna garanzia sul capitale.
Quali sono i rendimenti di una polizza Unit Linked?
Il rendimento delle polizze Unit Linked, proprio come i classici portafogli di investimento, è strettamente legato alle performance degli asset sui quali investe (nello specifico, i fondi interni o esterni scelti in fase di sottoscrizione)
Quali sono i costi di gestione di una polizza Unit Linked?
I costi possono variare a seconda della compagnia e della tipologia di contratto sottoscritto, ma in linea generale le polizze Unit Linked comportano sia costi diretti (entrata, uscita, versamenti, etc…) sia indiretti (ad esempio i costi di gestione dei fondi sottostanti).
*Investire in strumenti finanziari comporta rischi inerenti, tra cui perdita di capitale, fluttuazioni del mercato e rischio di liquidità. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. È importante considerare la tua tolleranza al rischio e gli obiettivi d’investimento prima di procedere.