Per investire ci vuole esperienza e competenza. Se siete appassionati di finanza, o se state muovendo i primi passi nel mondo degli investimenti, potreste trovare utile la lettura di alcuni di questi libri, consigliati direttamente dal nostro CEO e co-fondatore, Giovanni Daprà: possono aiutare a costruire la base di competenze necessarie per approcciarsi al mondo degli investimenti. Da libri di finanza personale a manuali più tecnici, nel scegliere questi 9 classici della letteratura finanziaria abbiamo voluto spaziare per includere testi in grado di coprire tutti i livelli di competenza e tutto il bagaglio di conoscenze che serve per prendersi cura con successo del proprio futuro finanziario.
1) A spasso per Wall Street, Burton G. Malkiel, Hoepli, 2016.
In un mondo dove sempre più spesso presunti guru o esperti presentano ricette per arricchirsi in modo facile, il classico della finanza personale di Malkiel, resta una pietra miliare ricca di informazioni per tutti coloro che volessero approcciarsi agli investimenti. A spasso per Wall Street è un prontuario che spiega i concetti chiave della finanza, aiutando a imparare il gergo dei professionisti. Il libro inoltre spiega i passi da seguire per mettere in piedi una strategia di investimento a lungo termine facile da applicare e in grado di funzionare veramente.
Grazie alla sua ricca esperienza di economista, consulente finanziario e investitore di successo, Malkiel spiega perché creare un portafoglio di investimento ben diversificato e mantenere l’investimento nel lungo termine è il miglior modo per generare rendimento, in grado di battere le performance anche di costosi portafogli scelti dai professionisti con sofisticate tecniche analitiche.
2) Il piccolo libro dell’investimento, John C. Bogle, Gribaudi, 2017.
Con questo libro John C. Bogle, leggendario fondatore del Vanguard Group, creatore del primo ETF e riconosciuto dalla rivista Fortune come uno dei quattro grandi “Giganti degli Investimenti” del Ventesimo secolo, esplica i principi della filosofia di investimento che nell’arco della sua carriera lo ha portato a innovare e rivoluzionare per sempre l’industria finanziaria, popolarizzando e rendendo accessibile l’index investing a migliaia di investitori in tutto il mondo.
La vera formula del successo negli investimenti è la diversificazione: scegliere di investire su interi indici e non su singole azioni, tagliando in questo modo i costi dell’intermediazione finanziaria al minimo. Questi sono i principi dell’index investing, una vera e propria filosofia alla portata di ogni investitore che viene spiegata in modo semplice e accessibile in questo piacevole libro.
Ne Il piccolo libro dell’investimento, Bogle dall’alto della sua esperienza offre dei consigli pratici a tutti gli investitori su come applicare al proprio portafoglio la sua collaudata strategia di investimento. Si tratta di un classico imperdibile per chiunque volesse approcciarsi al mondo degli investimenti e della gestione di portafoglio.
3) Nassim Nicholas Taleb, Giocati dal caso: il ruolo della fortuna nella finanza e nella vita, Il Saggiatore, 2008.
Tutti coloro che si sentono troppo sicuri di sé stessi, nella vita come negli investimenti, dovrebbero leggere questo libro. Il tema del libro è quello di criticare l’illusione che qualcuno abbia la capacità di poter controllare tutti gli eventi e le loro conseguenze, nella vita come nella finanza. L’autore mette insieme pensiero probabilistico, scienze comportamentali per suggerire un approccio realistico alla gestione del rischio. Questo vuol dire accettare e ciò che non possiamo conoscere perché è, per sua stessa natura, imprevedibile e agire di conseguenza. Nel libro non mancano riferimenti pratici ed esempi estrapolati dal mondo della finanza e del trading.
Se non si riesce a capire il ruolo del caso, si può correre nel rischio di sopravvalutare le proprie capacità, scambiando la fortuna per abilità, con il rischio concreto di commettere errori dovuti all’eccessiva fiducia in sé stessi o di accollarsi più rischi di quanto necessario. La lettura di questo libro è alla portata di tutti e ogni lettore riuscirà a collegare il testo di Taleb con la propria esperienza quotidiana, traendone un’utile lezione.
4) Ray Dalio, I principi del successo, Hoepli, 2018.
Ray Dalio è un imprenditore statunitense, uno dei 100 uomini più ricchi del mondo. Nel 1975 ha fondato la Bridgewater Associates nel suo trilocale di New York. Oggi Bridgewater Associates è una delle società private più importanti degli Stati Uniti e del mondo. Nel suo libro “I principi del successo”, Ray Dalio ha voluto mettere nero su bianco le idee fondamentali che hanno rappresentano le fondamento del suo percorso di investitore e di imprenditore.
In “I principi del successo”, Ray apre il sipario sulla sua esperienza in Bridgewater, spiegando anche come ha iniziato la sua attività partendo da un piccolo appartamento di New York. Nel corso della narrazione Dalio racconta in dettaglio la traiettoria della sua carriera pluridecennale e le insidie incontrate nelle varie fasi della sua ascesa che hanno rischiato di mandare il suo percorso in fumo. Suddividendo il suo libro in tre sezioni (“vita personale”, “principi di vita” e “principi di lavoro”), racconta il suo approccio personale al successo condividendo le lezioni (molte delle quali non convenzionali) che ha imparato e metabolizzato negli ultimi 40 anni. E, nello stesso modo in cui questi principi sono stati fondamentali per lo sviluppo di Bridgewater, Ray crede che chiunque possa sfruttarli per ottenere risultati migliori per la propria attività o vita personale.
Si tratta un libro utilissimo pieno di spunti e consigli pratici da applicare non solo nel business ma anche in contesti privati o di lavoro.
5) Pensieri lenti e veloci, Daniel Kanheman, Mondadori, 2012.
Ci sono pochi libri che hanno il dono di raccontare una rivoluzione epocale, che sta trasformando l’economia e la vita di tutti i giorni, attraverso la voce di coloro che per primi l’hanno messa in modo. Daniel Khaneman e Amos Treves sono i due premi Nobel per l’economia e sono i padri della rivoluzione delle scienze comportamentali. Partendo dalle scienze psicologiche, hanno studiato, in oltre 50 anni di carriera, tutte le distorsioni, i pregiudizi e i bias che guidano il nostro modo di prendere le decisioni, creando un punto di vista alternativo che ha cambiato per sempre moltissimi aspetti della nostra società, inclusi gli invesitmenti.
Il libro viviseziona in modo meticoloso il funzionamento della nostra mente. Si tratta di un’argomentazione talmente accurata da mettere in crisi le certezze su come prendiamo le decisioni dalle più banali alle più importanti. Questo processo di analisi e comprensione delle decisioni è un passaggio obbligato per chiunque desiderasse cimentarsi nel mondo degli investimenti: un libro cruciale per assumere la giusta disciplina nelle scelte e comprendere fino in fondo i limiti della nostra mente.
Il libro alterna aneddoti ed esempi concreti che accompagnano il lettore attraverso le tappe fondamentali della rivoluzione scientifica comportamentale che ha preso forma negli ultimi 20/30 anni ,permettendo allo stesso tempo di assorbirne alcune delle filosofie e dei principi fondamentali.
6) Expected Returns, An Investor’s Guide to Harvesting Market Rewards, Antti Ilmanen e Clifford Asness, Wiley Finance, 2011.
Questo libro è considerato un testo fondamentale per la teoria dell’asset allocation o della costruzione di portafogli di investmento. Esso offre un kit completo di strumenti per generare rendimenti positivi da un’ampia gamma di investimenti. Scritto da due esperti del settore di fama mondiale, il testo discute tutte le tecniche che possono essere utilizzate per prevedere i rendimenti di un asset in base a diversi parametri. Vengono inoltre spiegati i rendimenti attesi delle principali asset class, le strategie di investimento e gli effetti dei fattori di rischio sottostanti come crescita, inflazione, liquidità.
Per giudicare i rendimenti attesi è necessario bilanciare i rendimenti storici sia con considerazioni teoriche, sia con le attuali condizioni di mercato. Expected Retunrs completa l’analisi teorica fornendo ampie prove empiriche, indagini sulle teorie comportamentali e risk-based, oltre a molti approfondimenti pratici.
7) Benjamin Graham, L’investitore intelligente, 1949.
Se si dovesse chiedere a Warren Buffett che è il più grande investitore di tutti i tempi, probabilmente citerebbe il suo ex insegnante, Benjamin Graham. Graham era un investitore e mentore degli investimenti che è generalmente considerato il padre della filosofia del value investing. The Intelligent Investor (1949) è probabilmente il suo libro più famoso ed è anche il testo pensato per la divulgazione della sua teoria, non necessariamente a un pubblico particolarmente esperto. All’interno del libro Graham delinea una serie di principi alla base della filosofia del value investing (acquistare azioni sottovalutate e rivenderlo quando esse si apprezzano) delineando un metodo ancora oggi valido e che dovrebbe essere alla base della strategia di ogni investitore con obiettivi di lungo termine e non meramente speculativi.
8)Michael Lewis, Liar’s Poker: Rising Through the Wreckage on Wall Street, 2010
Un libro autobiografico che racconta la cultura spericolata del mondo dell’investment banking negli anni ’80. Michael Lewis, l’autore, era appena uscito da Princeton e aveva trovato lavoro presso la Salomon Brothers, una delle principali società d’investimento di Wall Street. Durante i tre anni successivi, Lewis ha fatto carriera passando da stagista inesperto a venditore di bond. Il libro è il racconto di quegli anni frenetici, e offre al lettore la possibilità di sbirciare dietro le quinte del mondo degli affari americani.
9) Ron Chernow, The House of Morgan: An American Banking Dynasty and the Rise of Modern Finance, 2010
Cosa si nasconde dietro una dele più potenti dinastie che hanno forgiato il settore bancario americano? Questo libro disegna la storia di quattro generazioni di Morgan e della formazione del loro impero finanziario: JP Morgan, passando dagli oscuri inizi nella Londra vittoriana al crollo del 1987. Ron Chernow dipinge un ritratto avvincente della famiglia Morgan e del mondo dell’élite americana e britannica che si muoveva attorno a loro. Un libro essenziale che traccia le linee dei principali eventi storici degli ultimi 150 anni, nel mondo della finanza.
*Investire in strumenti finanziari comporta rischi inerenti, tra cui perdita di capitale, fluttuazioni del mercato e rischio di liquidità. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. È importante considerare la tua tolleranza al rischio e gli obiettivi d’investimento prima di procedere.