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Ecco come funziona il nostro processo di selezione degli Etf

La selezione dei migliori Etf è una componente fondamentale della Gestione Moneyfarm. Il Comitato Investimenti si occupa non solo di individuare l’asset allocation più consona ai profili rischio/rendimento degli investitori, ma anche di scegliere i migliori strumenti attraverso un processo di selezione che segue regole molto rigorose.

Ovviamente questa attività necessita di un’attenzione costante, che si traduce in revisioni periodiche. Il panorama degli Etf continua a evolversi. Gli emittenti si sono moltiplicati e la competizione ha portato alla creazione di prodotti sempre più performanti e a costi sempre più bassi: è nostro compito far sì che gli strumenti con cui componiamo i portafogli dei clienti riflettano questa tendenza.

Una volta operata la selezione dei fondi, si tratta di capire se si presentano opportunità di sostituire i fondi correntemente in portafoglio. Questa scelta è il frutto di un’analisi costi/benefici. Inserire un nuovo fondo in portafoglio ha infatti un costo. I costi sono principalmente costi di trading e, per gli investitori in regime di amministrato, anche costi fiscali. (Nota per quei clienti che hanno sottoscritto con noi il servizio di “Consulenza, ricezione e trasmissione ordini” e non una “Gestione Patrimoiniale” ovviamente non è fiscalmente vantaggioso operare una sostituzione di fondi in un momento di mercato positivo, perché si andrebbe a pagare la plusvalenza sui singoli strumenti.)

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Come selezioniamo gli strumenti

Il Comitato Investimenti monitora costantemente il panorama dei fondi al fine di individuare le migliori opportunità e mettere in campo soluzioni volte a ottimizzare l’offerta Moneyfarm.

È bene precisare che i costi sono solo una delle voci a cui guardiamo quando selezioniamo gli Etf. Il nostro processo di selezione è strutturato intorno a sette criteri fondamentali, con diversi livelli di importanza. Una volta mappata l’offerta dei fondi, si assegna un punteggio per ognuno dei sette criteri. I punteggi vengono pesati per la loro importanza relativa. Alcuni elementi sono più rilevanti di altri, alcuni entrano in gioco solo a parità di altri fattori.

Alla fine del processo assegniamo a ogni fondo un punteggio. La valutazione viene poi confermata dal Comitato Investimenti attraverso un’analisi qualitativa, che prevede per esempio tutta una serie di benefici che provengono da un canale di comunicazione diretto, da una dialettica, con i gestori dei fondi in questione. In questo senso l’attività di selezione fondi riflette la natura ibrida qualitativa e quantitativa tipica del processo di investimento Moneyfarm.

  • Costi di gestione: con l’obiettivo di ridurre il costi il più possibile.
  • Costi di transazione
  • Strategia di replica: prediligendo a parità di altri fattori la replica fisica su quella sintetica.
  • Qualità del provider: restringendo il campo solamente ad aziende di primissima fascia.
  • Liquidità: preferiamo scegliere strumenti con ampie masse in gestione e un ampio numero di negoziazioni giornaliere. In questo modo diventa più semplice operare le attività giornaliere di trading.
  • Liquidità dei sottostanti: tendiamo a scegliere fondi che investono in indici altamente liquidi, per evitare che situazioni di stress in caso di turbolenza di mercato si trasmettono sui prezzi.
  • Tracking error: L’obiettivo dei fondi ETF è quello di replicare un indice. nella selezione dei provider, scegliamo coloro che in passato hanno saputo replicare meglio l’indice su cui il fondo investe.

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