Che cos’è un ribilanciamento?

Immagina di stare guidando nel traffico per raggiungere il tuo posto di lavoro. Hai pianificato di seguire un percorso, ma Google Maps ti avverte di un incidente che ha creato un ingorgo. A questo punto di fronte a te si presentano diverse possibilità. Potresti seguire le indicazioni del tuo navigatore che ti suggerisce una strada alternativa. Se hai una buona conoscenza della rete stradale, potresti invece decidere di fidarti del tuo intuito per provare a evitare il traffico. Devi raggiungere il tuo ufficio ed evitare di arrivare in ritardo.

Proprio come per i piccoli obiettivi quotidiani, quando si parla della gestione delle tue finanze ci sono momenti in cui è opportuno operare delle scelte per aggiustare le nostre azioni alle nuove condizioni. Un esempio di questi casi è quando si rende necessario un ribilanciamento degli asset presenti nel tuo portafoglio.

Per ribilanciamento del portafoglio di investimento si intende una modifica della sua composizione per renderla più coerente con la situazione di mercato corrente. In pratica si tratta di una serie di operazioni di trading che mirano a modificare l’equilibrio tra le varie asset class su cui sono allocati i tuoi risparmi.

Questo risultato può essere raggiunto in più modi. Nuovi titoli possono essere aggiunti a discapito di altri, oppure gli stessi titoli possono essere mantenuti modificandone semplicemente la proporzione.

La differenza tra tattica e strategia nel processo di investimento

L’attività di ribilanciamento è un processo continuo e serve a mantenere aggiornata l’asset allocation strategica. L’obiettivo è quello di evitare errori nella gestione del tuo investimento: per questo si parla in questi casi di asset allocation tattica.

La differenza tra le due è intuitiva. Se la strategia serve a definire gli obiettivi di medio-lungo termine, la tattica riguarda le scelte che devono essere fatte per arrivare nel modo migliore al raggiungimento di questi obiettivi, proprio come nell’esempio della strada trafficata.

Per quanto riguarda l’asset allocation il processo funziona in questo modo: si costruisce un portafoglio che rappresenti asset di vario tipo (come per esempio l’azionario dei paesi sviluppati, i mercati emergenti, le materie prime) a seconda dei loro rendimenti attesi nel medio periodo. I nostri vari portafogli sono costruiti in modo che questa allocazione sia coerente con il livello di rischio più consono alla tua situazione.

Quando il quadro economico cambia si aggiusta il tiro per conseguire due obiettivi principali: il primo è quello di mantenere l’equilibrio delle asset class coerenti con il livello di rischio appropriato, il secondo è quello di cogliere le nuove opportunità offerte dalla fase finanziaria. Questa è la definizione di tattica quando si parla di investimenti.

Una squadra di esperti al tuo servizio

Il nostro approccio a Moneyfarm è quello di eseguire ribilanciamenti periodici. Il Comitato Investimenti si riunisce di norma ogni per discutere quali sono i segnali più importanti che i mercati stanno mandando. Gli esperti che gestiscono i tuoi risparmi sono impegnati costantemente nell’osservazione dell’andamento dei vari indicatori economici e nello studio degli effetti che queste variazioni possono avere sul tuo portafoglio. Alla fine si decide quali Etf coinvolgere nel ribilanciamento e si propongono le compravendite.

Ricapitolando: il team di asset allocation monitora i mercati giornalmente, il Comitato Investimenti (di cui il team di asset allocation è parte) delibera e i trade vengono eseguiti. È un lavoro complesso che richiede un’intera squadra di professionisti per essere eseguito. Proprio in queste occasione si può apprezzare il valore della consulenza finanziaria indipendente che offriamo: avere un intero team che lavora per proteggere e accrescere nel migliore dei modi il tuo risparmio.